Titre original :
Finance and Economics Discussion Series: Solving an Empirical Puzzle in the Capital Asset Pricing Model
Contenu du livre :
L'incapacité des travaux empiriques à valider le modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF) est une énigme de longue date.
Cet article présente une nouvelle approche de l'estimation du MEDAF, qui tient compte des différences entre les rendements observables et les rendements attendus pour les actifs risqués et pour le portefeuille de marché de tous les actifs négociés, ainsi que des non-linéarités inhérentes et des effets des variables exclues. En utilisant cette approche, nous démontrons que la relation entre les rendements observables des portefeuilles d'actions et des portefeuilles de marché est non linéaire.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9781288722280 |
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| Langue : | anglais |
| Reliure : | Broché |
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