Avis des lecteurs
Résumé:Les critiques soulignent que l'ouvrage de Brian Johnson, Trading Option Volatility, est une ressource essentielle pour comprendre l'évaluation des options et la volatilité. Il explore de manière accessible des concepts complexes, aidant les traders à améliorer leurs compétences et à prendre des décisions en connaissance de cause. L'approche de l'auteur corrige les défauts des modèles traditionnels d'évaluation et propose des applications pratiques tout au long de l'ouvrage.
Avantages:⬤ Offre une explication claire et accessible de l'évaluation des options et de la volatilité
⬤ améliore la compréhension de concepts complexes
⬤ aide à réduire le risque et à augmenter le profit
⬤ s'appuie sur des travaux antérieurs
⬤ inclut des applications pratiques et des aperçus des limites des modèles.
⬤ Nécessite de la patience et de la réflexion de la part des lecteurs
⬤ peut être trop complexe pour ceux qui ne sont pas familiers avec la négociation d'options
⬤ suppose une certaine connaissance préalable des concepts de négociation.
(basé sur 2 avis de lecteurs)
Titre original :
Trading Option Volatility: A Breakthrough in Option Valuation, Yielding Practical Insights into Strategy Design, Simulation, Optimization, Risk M
Contenu du livre :
Brian Johnson, professionnel de l'investissement avec plus de 30 ans d'expérience, ancien professeur universitaire de produits dérivés et auteur de quatre ouvrages pionniers sur les options, présente son dernier livre : Trading Option Volatility. Ce nouveau livre approfondi représente une percée dans l'évaluation des options, qui a de profondes implications pour la conception des stratégies d'options, le trading d'options et de volatilité, et même pour le calcul d'indicateurs de risque d'options précis et fiables (Greeks). S'appuyant sur son expérience approfondie de l'évaluation des options et sur des décennies d'expérience dans la gestion des investissements et le trading, Brian Johnson a développé un nouveau cadre analytique pratique qui génère des prix d'options actuels et futurs, des prix de contrats à terme sur l'indice de volatilité et des mesures de risque (Greeks) théoriquement corrects et cohérents en interne - pour toutes les structures d'échéance des volatilités et toutes les structures d'échéance des taux d'intérêt. Toute la documentation, les formules et les exemples nécessaires sont inclus pour permettre au lecteur de mettre en œuvre ce nouveau cadre dans la pratique. Ce nouveau cadre élimine les hypothèses invalides et irréalistes de volatilité constante et de taux d'intérêt constant des modèles d'options Black-Scholes-Merton (BSM) et binomial conventionnel (BOM), en corrigeant les erreurs considérables qui résultent de ces hypothèses. Le BOM et le BSM utilisent des hypothèses de taux d'intérêt et de volatilité différentes pour décrire la même période de temps lors de l'évaluation de différentes options.
Cela signifie que les valeurs actuelles et futures des options calculées par la BOM et la BSM sont incorrectes et incohérentes, tout comme les valeurs grecques (métriques de risque) - qui reposent sur ces hypothèses invalides ! Conçu spécialement pour les lecteurs qui ont une certaine familiarité avec les options, ce guide pratique commence par une introduction accessible sur tous les aspects de la volatilité, suivie d'une introduction en deux chapitres sur le modèle binomial des options, puis d'une introduction sur le modèle Black-Scholes-Merton. Sur cette base, le chapitre 5 fournit une explication complète et des exemples détaillés du nouveau cadre d'évaluation des options et d'agrégation de la volatilité mentionné ci-dessus. Les chapitres 6 et 8, ainsi que le supplément détaillé qui les accompagne, exécutent et documentent un plan de validation logique, étape par étape, pour tous les éléments de ce cadre. Les autres chapitres fournissent une multitude d'informations nouvelles et pratiques pour le trader en volatilité. Il est fascinant de constater que les stratégies simples et objectives de gestion des transactions que sont le Gamma-Scalping et l'assurance de portefeuille peuvent être utilisées pour résoudre les valeurs théoriques et les profits de n'importe quelle option ou stratégie d'option. Plus important encore, la stratégie Gamma-Scalping peut extraire la valeur réalisée d'une option au fil du temps, en compensant complètement la perte due à la décroissance temporelle - dans un environnement de volatilité réalisée approprié. L'évaluation de la fameuse stratégie d'assurance de portefeuille permet même de mieux comprendre la gestion des stratégies de revenus d'options.
Enfin, un certain nombre d'exemples pratiques et détaillés de transactions sur la volatilité sont examinés dans des environnements de marché réels. Des formules sont incluses pour faciliter la compréhension des concepts importants et pour permettre aux traders curieux d'approfondir leurs recherches. L'ouvrage comprend également des centaines de graphiques et de tableaux illustrant la manière dont le cadre et les outils peuvent être utilisés dans la pratique. Une feuille de calcul Excel conviviale est également incluse dans Trading Option Volatility. Ce tableur utilise les données réelles du marché pour calculer les volatilités à terme, qui sont utilisées pour identifier et quantifier les anomalies de prix de la volatilité dans les options sur indices boursiers et les contrats à terme sur indices de volatilité. Les volatilités à terme résultantes sont également utilisées pour calculer des mesures True Vega structurellement cohérentes pour les options ATM, les contrats à terme VIX et leurs spreads calendaires correspondants. Toutes les fonctions de la feuille de calcul sont automatisées grâce à l'utilisation de macros à bouton-poussoir, ce qui rend l'utilisation de la feuille de calcul aussi simple que possible.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9780996182331 |
| Auteur : | |
| Éditeur : | |
| Reliure : | Broché |
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