Avis des lecteurs
Résumé:Ce livre fournit un cadre complet pour la couverture du risque dans les transactions d'options, en particulier pour les stratégies de revenu. Il aborde divers outils et stratégies de couverture tout en soulignant l'importance de la gestion du risque de fuite, et s'accompagne d'un outil Excel exclusif pour l'application pratique. Si l'ouvrage est salué pour sa profondeur et sa valeur pédagogique, certains critiques trouvent l'outil Excel non intuitif et expriment des inquiétudes quant à la valeur pratique globale du contenu.
Avantages:⬤ Des approches de couverture intéressantes et intellectuellement solides
⬤ couvre une variété de stratégies (Futures sur actions, VIX, Options de vente)
⬤ bien documenté
⬤ inclut un outil Excel utile
⬤ souligne l'importance de la préservation du capital
⬤ offre des solutions originales pour gérer les risques du Cygne noir
⬤ bien écrit et organisé
⬤ bénéfique pour les traders sérieux.
⬤ L'outil Excel n'est pas très intuitif et nécessite du temps pour le comprendre
⬤ certains critiques ont estimé que le livre manquait de valeur pratique
⬤ un critique l'a trouvé décevant et a estimé qu'il était fortement axé sur la feuille de calcul.
(basé sur 12 avis de lecteurs)
Titre original :
Option Strategy Hedging & Risk Management: An In-Depth Article Introducing an Interactive Analytical Framework for Hedging Option Strategy Risk
Contenu du livre :
Brian Johnson, un professionnel de l'investissement avec plus de 30 ans d'expérience, est l'auteur de trois livres pionniers sur les options : 1) Option Strategy Risk / Return Ratios, 2) Exploiting Earnings Volatility, et 3) Option Income Strategy Trade Filters. Son nouvel article approfondi (plus de 80 pages), Option Strategy Hedging and Risk Management, présente un cadre analytique complet et les outils de tableur qui l'accompagnent pour gérer et couvrir le risque des stratégies d'options. S'appuyant sur sa vaste expérience en matière de tarification des options et sur des décennies d'expérience dans la gestion des investissements et le négoce, Brian Johnson a mis au point ces techniques pratiques pour couvrir les risques uniques et souvent négligés associés au négoce des stratégies d'options. Ces nouveaux outils révolutionnaires peuvent être appliqués à n'importe quelle stratégie d'option, dans n'importe quel environnement de marché. Option Strategy Hedging and Risk Management est rédigé de manière claire et facile à comprendre et explique comment appliquer des techniques de couverture spécifiques au marché, en utilisant plusieurs instruments de couverture différents. Conçu spécialement pour les lecteurs qui ont une certaine familiarité avec les options, ce guide pratique commence par un examen du dimensionnement des positions, y compris une analyse détaillée des hypothèses implicites et des risques intégrés qui pourraient avoir des conséquences désastreuses, en particulier pour les négociateurs d'options.
Le chapitre 2 comprend une description et une analyse complètes de la stratégie d'option, du modèle de position et des règles de négociation qui sont utilisés pour créer des couvertures de stratégie d'option dans les chapitres suivants. Ce chapitre est suivi d'une explication détaillée et d'un exemple concret de l'utilisation des contrats à terme pour couvrir le risque de sortie d'une stratégie d'option. Il est surprenant de constater que les contrats à terme ne sont pas bien compris dans la communauté des options et que très peu de traders utilisent cet outil de couverture simple, efficace et pratiquement gratuit. Les deux chapitres suivants présentent un cadre commun d'analyse et de couverture qui est utilisé pour identifier les solutions de couverture les plus rentables pour une stratégie d'option réelle dans un environnement de marché réel. Le processus utilisé pour identifier la solution de couverture la moins coûteuse à l'aide d'options d'achat VIX réelles est expliqué au chapitre 4, suivi de la même analyse de couverture à l'aide d'options de vente sur le titre sous-jacent au chapitre 5. Tous les exemples de couverture présentés dans l'article utilisent les prix du marché en temps réel et des résultats d'analyse réels. Des recherches exclusives sont incluses dans l'article afin de valider le cadre analytique. L'article a été rédigé dans le but d'être accessible à un large public, c'est pourquoi très peu de formules mathématiques sont fournies dans le texte. Cependant, plusieurs formules importantes sont incluses pour faciliter la compréhension de concepts importants et pour fournir des opportunités de recherche supplémentaires aux traders curieux.
L'article comprend également trente graphiques et tableaux distincts illustrant la manière dont les outils peuvent être utilisés dans la pratique. Le plus important peut-être, c'est que l'article Couverture des stratégies d'options et gestion des risques comprend un lien de téléchargement vers la feuille de calcul Excel qui l'accompagne et qui contient des macros conçues pour effectuer tous les calculs de dimensionnement de position et de couverture présentés dans l'article. Les chapitres 1, 3, 4 et 5 ont chacun leur propre onglet dans la feuille de calcul. Les données de l'article sont incluses dans la feuille de calcul, ce qui permet au lecteur de reproduire tous les exemples de l'article. Toutes les fonctions du tableur sont automatisées grâce à l'utilisation de macros à boutons-poussoirs, ce qui simplifie au maximum l'utilisation du tableur. Enfin, le chapitre 6 examine les considérations pratiques et les applications potentielles de ces nouveaux outils innovants.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9780996182324 |
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| Reliure : | Broché |
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