Analyse des risques du marché

Avis des lecteurs

Résumé:

La collection de livres de Carol Alexander est très appréciée des lecteurs pour sa couverture complète du risque de marché et de l'analyse financière. Les critiques soulignent sa clarté, son caractère pratique et son adaptation à différents niveaux d'expertise, en particulier pour ceux qui poursuivent une carrière dans la gestion des risques. Bien qu'il s'agisse d'une solide introduction au sujet, certains lecteurs souhaitent approfondir des domaines spécifiques tels que le trading d'options.

Avantages:

⬤ Des explications complètes et claires.
⬤ Idéal pour les débutants comme pour les professionnels expérimentés.
⬤ Couvre les méthodes quantitatives essentielles et les applications pratiques.
⬤ Inclut des solutions Excel pour un apprentissage pratique.
⬤ Bien structuré pour faire le lien entre les connaissances théoriques et pratiques.
⬤ Excellent pour l'évolution de carrière dans le domaine de la gestion des risques.

Inconvénients:

⬤ Certains sujets, comme les options, manquent de profondeur pour une étude avancée.
⬤ Les références à d'autres volumes peuvent nécessiter l'achat de l'ensemble complet pour une meilleure compréhension.

(basé sur 13 avis de lecteurs)

Titre original :

Market Risk Analysis

Contenu du livre :

Market Risk Analysis est la ressource la plus complète, la plus rigoureuse et la plus détaillée disponible sur l'analyse du risque de marché. Rédigé sous la forme d'une série de quatre volumes reliés entre eux, chaque titre est autonome, bien que de nombreux renvois à d'autres volumes permettent aux lecteurs d'obtenir des connaissances de base et des informations supplémentaires sur les applications financières.

Le Volume I : Méthodes quantitatives en finance couvre le contexte mathématique et financier essentiel pour les volumes suivants. Bien que de nombreux lecteurs soient déjà familiarisés avec ce matériel, peu de textes concurrents contiennent une exposition aussi complète et pédagogique de tous les concepts quantitatifs de base nécessaires à l'analyse du risque de marché. Six chapitres complets couvrent l'ensemble des notions de calcul, d'algèbre linéaire, de probabilités et de statistiques, de méthodes numériques et de mathématiques de portefeuille nécessaires à l'analyse du risque de marché. Il s'agit d'un texte de base idéal pour un cours de maîtrise en finance.

Le volume II : Practical Financial Econometrics fournit une compréhension détaillée de l'économétrie financière, avec des applications à l'évaluation des actifs et à la gestion des fonds ainsi qu'à l'analyse des risques du marché. Il couvre les modèles factoriels d'actions, y compris une analyse détaillée du modèle de Barra et de l'écart de suivi, l'analyse en composantes principales, la volatilité et la corrélation, le GARCH, la cointégration, les copules, la commutation de Markov, la régression quantile, les modèles à choix discret, la régression non linéaire, la prévision et l'évaluation des modèles.

Le Volume III : Pricing, Hedging and Trading Financial Instruments comporte cinq très longs chapitres sur la tarification, la couverture et la négociation des obligations et des swaps, des contrats à terme et des forwards, des options et de la volatilité, ainsi que des descriptions détaillées de la mise en correspondance des portefeuilles de ces instruments financiers avec leurs facteurs de risque. Il y a de nombreux exemples, tous codés dans des feuilles de calcul Excel interactives, y compris de nombreuses formules de tarification pour les options exotiques, mais à l'exclusion de la calibration des modèles de volatilité stochastique, pour lesquels le code Matlab est fourni. Les chapitres sur les options et la volatilité représentent ensemble 50 % du livre, le chapitre légèrement plus long sur la volatilité se concentrant sur les propriétés dynamiques des deux surfaces de volatilité - la surface de volatilité implicite et la surface de volatilité locale - qui accompagnent un modèle d'évaluation d'option, avec une référence particulière à la couverture.

Le Volume IV : Value at Risk Models s'appuie sur les trois volumes précédents pour fournir de loin le traitement le plus complet et le plus détaillé des modèles de VaR du marché qui soit actuellement disponible dans un manuel. L'exposé commence à un niveau élémentaire mais, comme dans tous les autres volumes, l'approche pédagogique accompagnée de nombreuses feuilles de calcul Excel interactives permet aux lecteurs d'expérimenter l'application des modèles VaR paramétriques linéaires, de simulation historique et de Monte Carlo à des portefeuilles de plus en plus complexes. En commençant par des positions simples, nous appliquons après quelques chapitres les modèles de valeur en risque à des portefeuilles sensibles aux taux d'intérêt, à de grands portefeuilles de titres internationaux, à des contrats à terme sur matières premières, à des options dépendantes du chemin parcouru et à bien d'autres choses encore. Ce traitement rigoureux comprend de nombreux résultats nouveaux et des applications à l'allocation du capital réglementaire et économique, à la mesure du risque du modèle VaR et aux tests de résistance.

Autres informations sur le livre :

• ISBN : 9780470997994
• Auteur : Carol Alexander
• Éditeur : Wiley
• Langue : anglais
• Reliure : Coffret
• Année de publication : 2009
• Nombre de pages : 1652