Analyse du risque de marché, économétrie financière pratique par le professeur Carol Alexander

Analyse des risques de marché, économétrie financière pratique (Carol Alexander)

Avis des lecteurs

Résumé:

Ce livre est très apprécié pour son approche pratique de l'économétrie financière, offrant une exploration complète, claire et attrayante de divers modèles et outils financiers. Les lecteurs apprécient l'intégration de la théorie et de la pratique, en particulier grâce à l'utilisation d'exemples Excel, qui rendent accessibles des concepts complexes. Cependant, certaines critiques mentionnent que certains chapitres semblent condensés et pourraient bénéficier d'une plus grande profondeur, en particulier pour ceux qui sont moins familiers avec les sujets fondamentaux.

Avantages:

⬤ Livraison rapide
⬤ exemples pratiques avec Excel
⬤ excellent équilibre entre théorie et pratique
⬤ bien organisé et facile à consulter
⬤ idéal pour les praticiens et les étudiants
⬤ discussion de haute qualité sur divers sujets financiers
⬤ couverture complète dans les quatre volumes
⬤ utile pour l'analyse financière.

Inconvénients:

⬤ Certains chapitres peuvent manquer de profondeur
⬤ certains lecteurs souhaitent utiliser davantage les langages de programmation tels que R ou MATLAB au lieu d'Excel
⬤ certains sujets fondamentaux peuvent être trop condensés pour les débutants.

(basé sur 16 avis de lecteurs)

Titre original :

Market Risk Analysis, Practical Financial Econometrics

Contenu du livre :

Rédigé par le professeur Carol Alexander, éminent spécialiste du risque de marché, Practical Financial Econometrics constitue la deuxième partie de la série de quatre volumes Market Risk Analysis. Il présente les techniques économétriques couramment appliquées à la finance de manière critique et sélective, en mettant l'accent sur les domaines de l'économétrie, tels que le GARCH, la cointégration et les copules, qui sont nécessaires pour résoudre les problèmes de l'analyse du risque de marché. L'ouvrage couvre la matière d'un cours d'économétrie financière appliquée d'un semestre, de manière très pédagogique, puisque chaque fois qu'un concept est introduit, un exemple empirique est donné, et chaque fois que possible, il est illustré par une feuille de calcul Excel.

Au total, les quatre volumes de Market Risk Analysis illustrent pratiquement chaque concept ou formule par un exemple pratique et numérique ou par une étude de cas empirique plus longue. Les quatre volumes contiennent environ 300 exemples numériques et empiriques, 400 graphiques et figures et 30 études de cas, dont beaucoup sont contenus dans des feuilles de calcul Excel interactives disponibles sur le CD-ROM d'accompagnement. Les exemples empiriques et les études de cas spécifiques à ce volume comprennent :

⬤ Analyse factorielle avec régressions orthogonales et utilisation de facteurs à composantes principales.

⬤ Estimation des paramètres symétriques et asymétriques, normaux et Student t GARCH et E-GARCH.

⬤ Les densités de copules normales, de Student t, de Gumbel, de Clayton, de mélange normal, et les simulations à partir de ces copules avec application à la VaR et à l'optimisation des portefeuilles.

⬤ Analyse des composantes principales des courbes de rendement avec des applications à l'immunisation des portefeuilles et à la gestion de l'actif et du passif.

⬤ Simulation de mélanges normaux et de rendements GARCH à commutation de Markov.

⬤ Le suivi d'indice basé sur la cointégration et le trading de paires, avec la correction d'erreur et la modélisation de la réponse impulsionnelle.

⬤ Modèles de régression à commutation de Markov (code Eviews)

⬤ Prévision de la structure des termes GARCH avec ciblage de la volatilité.

⬤ Régressions quantiles non linéaires avec applications à la couverture.