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Titre original :
The Economic Foundations of Risk Management: Theory, Practice, and Applications
Contenu du livre :
Ce livre est un complément idéal aux monographies existantes sur la gestion des risques financiers. Le lecteur bénéficiera d'une formation standard en matière de tarification sans arbitrage.
Un tour d'horizon des types de risques et des principes de gestion des risques est présenté de manière succincte et claire. De nombreux renvois à des ouvrages complémentaires sont donnés, permettant au lecteur intéressé d'approfondir l'un ou l'autre des sujets présentés. 'Newsletter of the Bachelier Finance Society Les fondements économiques de la gestion des risques présentent la théorie, la pratique, et appliquent ces connaissances pour fournir une analyse judiciaire de certains échecs bien connus en matière de gestion des risques.
Ce faisant, ce livre introduit un cadre unifié pour comprendre comment gérer le risque de l'actif et du passif d'un individu, d'une société ou d'une institution financière.
Le livre est divisé en cinq parties. La première partie étudie les marchés et les actifs et passifs qui y sont négociés.
Les marchés sont différenciés selon qu'ils sont concurrentiels ou non, sans friction ou non (et le type de friction), et activement négociés ou non. Les actifs sont divisés en deux types : les actifs primaires et les produits financiers dérivés. La deuxième partie étudie les modèles permettant de déterminer les risques des actifs négociés.
Les modèles proposés comprennent le modèle Black-Scholes-Merton, le modèle Heath-Jarrow-Morton et le modèle de forme réduite pour le risque de crédit. Les modèles de risque de liquidité, de risque opérationnel et de contraintes de négociation sont également présentés. La troisième partie étudie la solution conceptuelle au problème de gestion des risques d'un individu, d'une entreprise ou d'une banque.
Cette formulation implique la résolution d'un problème de programmation dynamique complexe qui ne peut être appliqué dans la pratique. Par conséquent, la quatrième partie étudie la manière dont la gestion du risque est effectivement réalisée dans la pratique par le biais de la diversification, de la couverture statique et de la couverture dynamique.
Enfin, la partie V applique ces connaissances collectives à six études de cas, qui sont des échecs célèbres de la gestion des risques. Il s'agit de Penn Square Bank, Metallgesellschaft, Orange County, Barings Bank, Long Term Capital Management et Washington Mutual. La crise du crédit est également abordée afin de comprendre comment la gestion des risques a échoué pour de nombreuses institutions et pourquoi.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9789813147515 |
| Auteur : | |
| Éditeur : | |
| Reliure : | Relié |
| Année de publication : | 2017 |
| Nombre de pages : | 208 |
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