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Titre original :
Engineering the Financial Crisis: Systemic Risk and the Failure of Regulation
Contenu du livre :
La crise financière a été imputée à des banquiers imprudents, à l'exubérance irrationnelle, au soutien gouvernemental des prêts hypothécaires aux pauvres, à la déréglementation financière et à la politique monétaire expansionniste. Les spécialistes du secteur bancaire racontent cependant une histoire qui a moins de résonance émotionnelle mais qui correspond mieux aux faits : la crise a été déclenchée par les accords réglementaires internationaux sur les niveaux de fonds propres des banques, les accords de Bâle.
Dans l'une des premières études à examiner de manière critique les accords de Bâle, Engineering the Financial Crisis révèle le rôle crucial que les exigences en matière de fonds propres des banques et d'autres réglementations gouvernementales ont joué dans la récente crise financière. Jeffrey Friedman et Wladimir Kraus affirment qu'en encourageant les banques à investir dans des obligations adossées à des créances hypothécaires bien notées, les accords de Bâle ont créé une surconcentration du risque dans le secteur bancaire. En outre, les règles comptables ont obligé les banques à réduire leurs prêts si la valeur de marché temporaire de ces obligations diminuait, comme ce fut le cas en 2007 et 2008 lors de la panique provoquée par les défauts de paiement des prêts hypothécaires à risque.
L'ouvrage commence par évaluer les principales théories sur la crise - déréglementation, pratiques de rémunération des banques, effet de levier excessif, "too big to fail", Fannie Mae et Freddie Mac - et, grâce à un examen minutieux des preuves, démonte une grande partie des idées reçues sur ce qui n'a pas fonctionné. Il examine ensuite les accords de Bâle et la manière dont ils ont contribué au risque systémique. Enfin, il présente une analyse de l'expertise en sciences sociales et de la faillibilité des économistes et des régulateurs. Écrit de manière captivante, théoriquement inventif et pourtant empiriquement fondé, Engineering the Financial Crisis est un examen opportun des effets involontaires - et parfois désastreux - de la réglementation sur les économies complexes.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9780812243574 |
| Auteur : | |
| Éditeur : | |
| Langue : | anglais |
| Reliure : | Relié |
| Année de publication : | 2011 |
| Nombre de pages : | 224 |
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