Avis des lecteurs
Résumé:Les critiques du livre présentent des opinions mitigées sur les techniques de réplication des fonds spéculatifs, certains soutenant que les méthodes récentes sont prometteuses tandis que d'autres critiquent la collection d'articles non structurés et les questions méthodologiques du livre.
Avantages:Certaines méthodes récentes de réplication des fonds spéculatifs ont permis d'améliorer les résultats en utilisant des techniques statistiques avancées. Les fonds de pension pourraient reproduire les rendements des fonds spéculatifs sans avoir à supporter des frais élevés et sans être dans l'opacité. L'ouvrage donne un aperçu du débat académique en cours sur les fonds spéculatifs et les stratégies de réplication.
Inconvénients:On reproche à l'ouvrage d'être un recueil d'articles décousus, manquant de structure et d'introductions claires. De nombreux articles n'abordent pas de manière adéquate les principales méthodes de réplication ou ne fournissent pas d'analyses économétriques détaillées. Certains affirment que les études présentées présentent des failles méthodologiques et plusieurs articles sont considérés comme non pertinents par rapport au sujet principal.
(basé sur 2 avis de lecteurs)
Titre original :
Hedge Fund Replication
Contenu du livre :
La conception académique populaire selon laquelle les rendements des fonds spéculatifs sont simplement du bêta dans un vêtement alpha est un argument important en faveur de la réplication passive des rendements des fonds spéculatifs. Si une grande partie des rendements des fonds spéculatifs n'est pas de l'alpha véritable mais plutôt du bêta, il pourrait être plus logique de les répliquer plutôt que d'investir directement dans les fonds spéculatifs.
En outre, étant donné que de nombreux gestionnaires de fonds spéculatifs exigent désormais des périodes de blocage plus longues, les clones de fonds spéculatifs ont également été commercialisés comme une alternative plus liquide ou comme un investissement temporaire dans un fonds spéculatif géré passivement jusqu'à ce qu'un gestionnaire de fonds adéquat soit trouvé. Outre les frais réduits et la facilité de négociation, les clones de fonds spéculatifs offrent également la transparence. Les investisseurs savent généralement ce que contient le portefeuille d'un clone, alors que les fonds spéculatifs traditionnels sont considérés comme une boîte noire.
Toutefois, s'il existe un consensus dans le secteur sur le fait que les clones de hedge funds apporteront une meilleure liquidité et des frais moins élevés, la question de savoir si les produits de réplication devraient servir de complément dans la décision d'allocation des hedge funds ou de remplacement est toujours débattue. De nombreux experts financiers considèrent également que les clones de fonds spéculatifs n'ont pas fait leurs preuves et qu'ils sont risqués pour les investisseurs.
Le secteur des clones de fonds spéculatifs en est encore à un stade embryonnaire et des recherches universitaires supplémentaires sont nécessaires pour que le marché ait davantage confiance dans ces produits. Il est intéressant de noter que les clones de fonds spéculatifs, bien qu'hétérogènes par nature, se sont relativement bien comportés pendant la récente crise financière. Cet ouvrage offre au lecteur un aperçu précieux de la réflexion qui sous-tend la réplication des fonds spéculatifs.
Il rassemble les points de vue et les recherches de praticiens spécialisés et d'universitaires du monde entier, afin de mettre en lumière différentes questions relatives à la construction de clones de hedge funds et à la manière dont nous devrions les considérer. Il analyse les avantages et les inconvénients de ces clones et se penche sur la question suivante : "Repoussent-ils vraiment la frontière efficiente pour les investisseurs ? ".
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9780230336810 |
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| Langue : | anglais |
| Reliure : | Relié |
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