Avis des lecteurs
Résumé:Cet ouvrage propose une approche pratique de l'analyse de la valeur relative des titres à revenu fixe, en mettant l'accent sur des stratégies réalisables plutôt que sur des théories purement académiques. Il est bien écrit, perspicace et contient des outils précieux pour les praticiens, bien que certains lecteurs aient noté des problèmes de profondeur et de clarté dans certains domaines.
Avantages:Des idées pratiques tirées de l'expérience du marché, des modèles statistiques détaillés, un texte clair avec des exemples détaillés, une excellente qualité pour les praticiens et un cadre solide pour l'apprentissage des techniques de valeur relative.
Inconvénients:Manque de profondeur, certains domaines sont trop théoriques, erreurs d'analyse, en particulier dans la section sur l'ACP, et lenteur de la livraison de l'ouvrage.
(basé sur 14 avis de lecteurs)
Titre original :
Fixed Income Relative Value Analysis: A Practitioners Guide to the Theory, Tools, and Trades
Contenu du livre :
Alors que les gouvernements occidentaux émettent de plus en plus de dettes, les marchés des titres à revenu fixe n'ont jamais été aussi importants. Pourtant, les méthodes d'analyse de ces marchés n'ont pas réussi à suivre le rythme des évolutions récentes, notamment la détérioration de la qualité de crédit de nombreux émetteurs souverains. Dans Fixed Income Relative Value Analysis, Doug Huggins et Christian Schaller comblent cette lacune en proposant un ensemble d'outils analytiques permettant d'évaluer la valeur des marchés des obligations d'État, des swaps de taux d'intérêt et des swaps de base connexes, ainsi que des contrats à terme et des options qui y sont associés.
Adoptant un point de vue de praticien, l'ouvrage présente la théorie qui sous-tend l'analyse de marché, ainsi que des outils permettant de trouver et d'exprimer des idées de transactions. L'utilisation intensive d'exemples réels de marché illustre la façon dont ces outils analytiques peuvent être appliqués dans la pratique.
Le livre couvre :
⬤ Les modèles statistiques pour l'analyse quantitative des marchés, en particulier les modèles de retour à la moyenne et l'analyse en composantes principales.
⬤ Une approche approfondie de la compréhension des swaps en théorie et en pratique.
⬤ Une discussion complète des différents swaps de base et de leurs combinaisons.
⬤ L'incorporation des swaps de défaut de crédit dans l'analyse de la courbe de rendement.
⬤ Une classification des transactions d'options, avec des outils d'analyse appropriés pour chaque catégorie.
⬤ Des techniques de courbe ajustée pour identifier la valeur relative de différentes obligations.
⬤ Un modèle d'option de livraison multifactoriel pour les contrats à terme sur obligations.
L'analyse de la valeur relative des titres à revenu fixe offre une présentation perspicace des théories statistiques et financières pertinentes, un ensemble détaillé d'outils statistiques et financiers dérivés de ces théories, et une multitude de transactions réelles résultant de l'application de ces outils aux marchés des titres à revenu fixe. Il s'agit donc d'un guide indispensable pour les analystes de la valeur relative, les négociateurs de la valeur relative et les gestionnaires de portefeuille pour lesquels la sélection des titres et la couverture font partie du processus d'investissement.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9781118477199 |
| Auteur : | |
| Éditeur : | |
| Reliure : | Relié |
| Année de publication : | 2013 |
| Nombre de pages : | 382 |
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