Titre original :
A Simple Method for Predicting Covariance Matrices of Financial Returns
Contenu du livre :
A Simple Method for Predicting Covariance Matrices of Financial Returns (Une méthode simple pour prédire les matrices de covariance des rendements financiers) apporte trois contributions. Premièrement, elle propose une nouvelle méthode pour prédire la matrice de covariance variable dans le temps d'un vecteur de rendements financiers, en s'appuyant sur un estimateur de covariance spécifique suggéré par Engle en 2002.
La deuxième contribution propose une nouvelle méthode d'évaluation d'un prédicteur de covariance, en considérant le regret de la log-vraisemblance sur une période donnée, par exemple un trimestre. La troisième contribution est une étude empirique approfondie des prédicteurs de covariance. Les auteurs comparent leur méthode à d'autres prédicteurs populaires, y compris les méthodes de type rolling window, exponentially weighted moving average (EWMA) et generalized autoregressive conditional heteroscedastic (GARCH).
Après une introduction, la section 2 décrit quelques prédicteurs courants, y compris celui sur lequel cette méthode s'appuie. La section 3 présente le prédicteur de covariance proposé.
La section 4 traite des méthodes de validation des prédicteurs de covariance qui mesurent à la fois la performance globale et la réactivité aux changements du marché. La section 5 décrit les données utilisées dans les premières études empiriques des auteurs et les résultats sont présentés à la section 6.
Les auteurs examinent ensuite certaines extensions et variations de la méthode, notamment la prédiction de la covariance réalisée (section 7), le traitement de grands univers au moyen de modèles factoriels (section 8), l'obtention d'estimations lisses de la covariance (section 9) et l'utilisation du modèle de covariance des auteurs pour générer des rendements simulés (section 10).
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9781638283089 |
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| Langue : | anglais |
| Reliure : | Broché |
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