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Titre original :
Time-Inconsistent Control Theory with Finance Applications
Contenu du livre :
Ce livre est consacré aux problèmes de contrôle et d'arrêt stochastiques qui sont incohérents en temps dans le sens où ils n'admettent pas de principe d'optimalité de Bellman. Ces problèmes s'inscrivent dans un cadre de théorie des jeux, l'accent étant mis sur les stratégies d'équilibre de Nash sous-parfaites. La théorie générale est illustrée par un certain nombre d'applications financières.
Dans les problèmes de choix dynamiques, l'incohérence temporelle est la règle plutôt que l'exception. En effet, comme l'a souligné Robert H. Strotz dans son article fondateur de 1955, l'assouplissement de l'hypothèse ad hoc largement utilisée de l'actualisation exponentielle donne lieu à une incohérence temporelle. Parmi les autres exemples célèbres d'incohérence temporelle, on peut citer le choix de portefeuille à variance moyenne et la théorie des perspectives dans un contexte dynamique. Pour ces modèles, le concept même d'optimalité devient problématique, car les préférences du décideur évoluent dans le temps de manière incohérente. Dans cet ouvrage, un problème d'incohérence temporelle est considéré comme un jeu non coopératif entre le moi actuel et le moi futur de l'agent, l'objectif étant de trouver des équilibres intrapersonnels au sens de la théorie des jeux. Une série d'applications financières est fournie, y compris des problèmes d'actualisation non exponentielle, d'objectif de moyenne-variance, de régulateur linéaire quadratique incohérent dans le temps, de distorsion de probabilité et d'équilibre de marché avec des préférences incohérentes dans le temps.
Time-Inconsistent Control Theory with Finance Applications offre le premier traitement complet des problèmes de contrôle et d'arrêt incohérents dans le temps, à la fois en temps continu et discret, et dans le contexte des applications financières. Destiné aux chercheurs et aux étudiants de troisième cycle dans les domaines de la finance et de l'économie, il comprend une revue des résultats standard de l'incohérence temporelle, des notes bibliographiques, ainsi que des exemples détaillés illustrant les problèmes d'incohérence temporelle. Pour le lecteur qui n'est pas familiarisé avec la théorie de l'arbitrage standard, une annexe fournit une boîte à outils du matériel nécessaire pour le livre.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9783030818425 |
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| Éditeur : | |
| Langue : | anglais |
| Reliure : | Relié |
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