Swap de taux d'intérêt. Un moyen de se couvrir contre le risque de taux d'intérêt

Titre original :

Interest Rate Swap. A vehicle to hedge against interest rate risk

Contenu du livre :

Document de séminaire de l'année 2016 dans la matière Economie - Finance, grade : 1,3, Université des Sciences Appliquées Essen, langue : Anglais, résumé : Toute action comporte des risques. Cela vaut pour les entreprises actives sur le marché, mais aussi et surtout pour les établissements de crédit dont la raison d'être réside dans la prise de risques.

Au sens propre, le risque est fondé sur l'absence de conscience de la possibilité d'un écart négatif par rapport aux objectifs planifiés de l'entreprise. Pour générer des revenus et survivre, une entreprise doit prendre des risques. Ces risques sont de nature différente et doivent donc être évalués différemment.

Les banques tirent la majeure partie de leurs revenus des opérations génératrices d'intérêts.

Les entreprises financent leurs besoins d'emprunt à côté des fonds propres, principalement par le biais de prêts. En ce qui concerne les coûts d'emprunt, il convient de noter que le risque d'entreprise montre également une dépendance entre le capital total et les intérêts sur la dette.

C'est ce que l'on appelle l'effet de levier qui, dans un scénario négatif, peut être si important que les pertes qui en résultent ne peuvent plus être compensées. L'évolution des conditions économiques, les fluctuations des taux d'intérêt (TI) et des taux de change sur les marchés des capitaux, notamment en raison de l'inflation au début des années 70 et 80, ont été à l'origine du développement de nouveaux instruments financiers (voir annexe, figures 7, 8 et 9). L'industrie financière crée constamment de nouveaux produits financiers qui permettent de réduire au minimum la volatilité des taux d'intérêt et des devises et le potentiel associé de risques de change et de taux d'intérêt.

Les swaps de taux d'intérêt constituent l'un de ces outils du marché des capitaux permettant de minimiser les risques liés aux variations des taux d'intérêt. L'objectif de ce travail est d'expliquer comment les risques de taux d'intérêt peuvent être minimisés grâce aux swaps de taux d'intérêt. Il se concentrera sur le marché des swaps de taux d'intérêt de gré à gré (OTC).

Dans les premiers chapitres, ce document examine l'évolution historique, le modèle de base, les plateformes de négociation et les différentes significations.

Autres informations sur le livre :

• ISBN : 9783668653696
• Auteur : Patrick Haug
• Éditeur : Grin Verlag
• Langue : anglais
• Reliure : Broché