Titre original :
Research in Finance
Contenu du livre :
Les onze articles de ce volume présentent des recherches actuelles intéressantes et importantes dans le domaine de la finance. Sur la base du modèle CAPM, Chen et Kane montrent que la double imposition et les taux d'imposition différentiels sur les revenus des particuliers et les gains en capital affectent la valeur des actions des entreprises et les politiques financières de manière non neutre.
Sengupta montre les décisions d'évasion fiscale d'un monopoleur dans un environnement réglementaire de plafonnement des prix. Dans leur étude, Osterberg et Thomson examinent empiriquement l'impact des lois sur la préférence pour les dépôts au niveau de l'État sur le type et les coûts de résolution pour toutes les banques commerciales en activité assurées par la FDIC-BIF qui ont été fermées ou qui ont nécessité une assistance financière de la FDIC entre janvier 1986 et décembre 1992. Peek et Wilcox montrent qu'en période de crises financières internationales ou de tensions économiques nationales, les entreprises parrainées par le gouvernement (GSE) sont bien placées pour stabiliser les marchés hypothécaires.
Dans leur article, Chen, Robinson et Siems montrent empiriquement l'association entre la dette subordonnée des banques et leurs activités de vente de prêts, ainsi que ses implications dans le mécanisme de transmission de la politique monétaire.
Toujours dans ce volume, Lin et al. utilisent le test de causalité de Granger pour examiner le lien entre le taux de change de l'euro et la masse monétaire et le PIB dans la communauté euro, ainsi que son impact sur le taux de change du Royaume-Uni et l'indice du marché boursier de Londres.
Dans leur article, Kane et Muzere étendent le modèle Diamond-Dybvig de pannes bancaires à une économie de marché ouverte et montrent que l'ajout de garanties des banques centrales et du FMI réduira, mais n'éliminera pas, les crises bancaires et les crises de change. L'article de Chung et al. montre empiriquement la présence d'une propriété de mémoire longue sur les marchés des devises et des contrats à terme, et examine ses implications en matière de couverture.
Dans leur article, Lee, Lee et Yu développent un modèle d'évaluation pour les garanties de prestations de retraite qui intègre les conditions de résiliation du régime ainsi qu'un taux d'intérêt stochastique. Dans une étude de cas, Hung et al. montrent empiriquement que les dividendes spécialement conçus (SDD) ont des signaux positifs à la bourse de Taiwan.
Enfin, Guerard et Mark montrent que l'utilisation d'un terme quadratique de R&D améliore la moyenne-variance des portefeuilles efficients et les rendements des actionnaires.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9780762310739 |
| Auteur : | |
| Éditeur : | |
| Langue : | anglais |
| Reliure : | Relié |
| Année de publication : | 2003 |
| Nombre de pages : | 258 |
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