Avis des lecteurs
Résumé:Cet ouvrage est bien accueilli par les professionnels de la finance et les particuliers intéressés par les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS). Il est salué pour son approche innovante et sa couverture d'un large éventail de sujets pertinents. Toutefois, il convient de noter que le livre ne convient pas aux débutants.
Avantages:⬤ Innovant et instructif
⬤ couvre un large éventail de sujets pertinents
⬤ distille clairement des questions complexes
⬤ convient aux professionnels et aux chercheurs
⬤ encourage les lecteurs à aller au-delà de la recherche de base sur le crédit.
Ne convient pas aux débutants ; peut être trop complexe pour ceux qui n'ont pas de connaissances préalables.
(basé sur 5 avis de lecteurs)
Titre original :
Mortgage Valuation Models: Embedded Options, Risk, and Uncertainty
Contenu du livre :
Les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) comptent parmi les instruments financiers les plus complexes. L'analyse des titres adossés à des créances hypothécaires nécessite de combiner l'analyse empirique du comportement des emprunteurs avec la modélisation mathématique des taux d'intérêt et des prix de l'immobilier. Au cours des 25 dernières années, Andrew Davidson et Alexander Levin ont été à la pointe de l'évaluation des titres adossés à des créances hypothécaires et de l'analyse des risques.
Mortgage Valuation Models : Embedded Options, Risk, and Uncertainty contient une description détaillée des théories sophistiquées et des méthodes avancées que les auteurs emploient dans les analyses réelles des titres adossés à des créances hypothécaires. Des questions telles que la complexité, les options de l'emprunteur, l'incertitude et le risque de modèle jouent un rôle central dans l'approche de l'évaluation des titres adossés à des créances hypothécaires adoptée par les auteurs. L'étude couvre toute la gamme des produits hypothécaires, des prêts aux tranches subordonnées des titrisations de prêts hypothécaires à risque, en passant par les TBA (to-be-announced) pass-through securities. En se référant aux modèles classiques CAPM et APT, l'ouvrage préconise d'étendre le concept de neutralité du risque à la modélisation des prix des logements et des options des emprunteurs, bien au-delà des taux d'intérêt. Il décrit les méthodes d'évaluation des titres hypothécaires d'agence et non d'agence, y compris la tarification des nouveaux prêts, les approches de la mesure, du classement et de la décomposition prudente des risques, ainsi que les méthodes de modélisation des remboursements anticipés et des défauts de paiement des emprunteurs.
Les auteurs révèlent également les causes quantitatives de la crise financière de 2007-2009 et donnent un aperçu de l'avenir du système de financement du logement aux États-Unis et de la modélisation hypothécaire à mesure que ce domaine continue d'évoluer. Ce livre servira de base au développement futur de modèles pour les titres adossés à des créances hypothécaires.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9780199998166 |
| Auteur : | |
| Éditeur : | |
| Langue : | anglais |
| Reliure : | Relié |
| Année de publication : | 2014 |
| Nombre de pages : | 464 |
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