Titre original :
The Postmodern Bank Safety Net: Lessons from Developed and Developing Economies (AEI Studies on Financial Market Deregulation)
Contenu du livre :
L'assurance fédérale des dépôts pourrait être "l'influence la plus déstabilisatrice du système financier", affirme l'économiste Charles W. Calomiris dans une nouvelle étude publiée par l'AEI. Il conclut que la discipline du marché constitue un meilleur filet de sécurité pour les banques que l'assurance gouvernementale.
Le filet de sécurité bancaire postmoderne : Lessons from Developed and Developing Economies montre comment l'assurance des dépôts par l'État subventionne les risques pris par les banques. Les banques faibles prennent délibérément, et parfois en toute impunité, des risques plus importants que ce qu'elles peuvent se permettre.
Selon M. Calomiris, la prise de risque indue ne serait pas tolérée si les banques étaient soumises à la discipline du marché privé. La discipline de marché ferait peser la charge réglementaire sur des acteurs sophistiqués du marché ayant leur propre argent en jeu - une banque ne survivrait que si elle avait des investisseurs, et ces derniers ne seraient prêts à risquer leur argent que s'ils étaient en mesure d'évaluer le risque de la banque.
Actuellement, les banques qui dissimulent les pertes sur les prêts peuvent éviter de payer des frais d'assurance-dépôts plus élevés. En même temps, selon Calomiris, les régulateurs gouvernementaux ne sont pas fortement incités à déterminer les véritables caractéristiques de risque des actifs bancaires - les régulateurs gouvernementaux n'ont pas leur propre argent en jeu et ils subissent des pressions politiques pour maintenir l'offre de crédit.
Les résultats peuvent être catastrophiques. Dans les années 1970 et 1980, le système de crédit agricole était de plus en plus enclin à prêter contre des garanties douteuses, tandis que les banques privées se retiraient du marché à mesure que le risque de prêt augmentait. Le système a échoué, entraînant les agriculteurs américains dans une crise de l'endettement. De même, les faillites des caisses d'épargne et de crédit et les effondrements des banques liés au pétrole au Texas et en Oklahoma dans les années 19080 peuvent être attribués à l'échec du filet de sécurité bancaire. Le Chili, le Mexique et le Japon ont subi des effondrements financiers parce que leurs gouvernements protégeaient les banques des pertes qu'elles s'infligeaient à elles-mêmes.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9780844771007 |
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| Langue : | anglais |
| Reliure : | Broché |
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