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Titre original :
Speculation by Commodity Index Funds: The Impact on Food and Energy Prices
Contenu du livre :
Les prix des contrats à terme sur les matières premières ont explosé en 2007-2008 et des inquiétudes concernant un nouveau type de participant aux marchés à terme sur les matières premières ont commencé à émerger. Les acteurs du marché, les régulateurs et les organisations civiques ont commencé à s'inquiéter du fait que les flux entrants provenant de nouveaux investissements dans des "indices de matières premières" étaient à l'origine de l'augmentation des prix des matières premières plutôt que des fondamentaux économiques. L'argument principal était que la pression d'achat sans précédent exercée par ces négociants spéculatifs de contrats à terme à long terme créait des bulles massives qui se traduisaient par des prix dépassant largement la valeur fondamentale.
À l'époque, il n'était pas rare de lier les inquiétudes concernant la spéculation et les prix élevés à la faim dans le monde, aux crises alimentaires et aux troubles civils. Naturellement, ce tollé a donné lieu à de nombreuses propositions réglementaires visant à restreindre la spéculation sur les marchés à terme des matières premières par le biais de taxes sur les transactions, de limites de positions spéculatives et même de l'idée bizarre d'une "réserve virtuelle" par laquelle une agence publique prendrait des positions à terme à l'encontre des spéculateurs.
Au fond, ces affirmations soulevaient des questions économiques majeures quant à l'efficacité de la découverte des prix sur les marchés à terme de matières premières. De plus, ces soi-disant remèdes ne sont pas sans coût potentiel. Des réglementations lourdes augmenteraient les coûts de mise en conformité et de partage des risques dans l'ensemble du système alimentaire mondial, ce qui entraînerait une baisse des prix pour les producteurs et une augmentation des coûts pour les consommateurs.
Pour guider ce débat, une approche rigoureuse était nécessaire pour comprendre la dynamique entre les prix et l'activité des indices de produits de base. Cet ouvrage présente une sélection d'articles sur l'impact des investissements indiciels sur les prix à terme des matières premières. La chronologie des articles suit approximativement celle de notre implication dans le débat mondial sur la spéculation sur les matières premières tel qu'il a évolué après 2007. Les 10 articles suivent l'évolution du débat sur la spéculation avec de nouveaux auteurs qui soulignent la contribution et l'impact. Les décideurs politiques, les chercheurs et les acteurs du marché y trouveront non seulement une documentation utile sur le débat, mais aussi un point de départ naturel lorsque les prix élevés des matières premières provoqueront inévitablement le prochain contrecoup de la spéculation.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9781800622081 |
| Auteur : | |
| Éditeur : | |
| Langue : | anglais |
| Reliure : | Relié |
| Année de publication : | 2023 |
| Nombre de pages : | 288 |
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