Avis des lecteurs
Résumé:Les utilisateurs trouvent que « Dynamic Hedging » de Nassim Taleb est une lecture perspicace mais difficile. Le livre aborde des sujets avancés liés à la négociation de produits dérivés, en particulier les options, et souligne l'importance de comprendre les mathématiques sous-jacentes et les implications pratiques des stratégies de négociation. Si beaucoup louent la profondeur de ses connaissances, certains critiquent sa difficulté et la présence d'erreurs dans les calculs.
Avantages:⬤ Une couverture complète des sujets avancés en matière de négociation d'options et de gestion des risques.
⬤ Offre un aperçu précieux des applications pratiques des produits dérivés et des implications des changements du marché.
⬤ Encourage la pensée critique et une compréhension approfondie des mécanismes d'options et de la volatilité.
⬤ Il est bien structuré pour les traders sérieux qui cherchent à améliorer leurs connaissances et leurs compétences.
⬤ Le style d'écriture est unique et stimule la réflexion, rendant les idées complexes accessibles après une étude approfondie.
⬤ Le livre est considéré comme dense et difficile à lire, en particulier pour les débutants.
⬤ Certains utilisateurs ont noté des erreurs algébriques et un manque d'explications détaillées pour les calculs.
⬤ La structure est perçue comme désorganisée, ce qui la rend moins facile à suivre.
⬤ Il ne convient pas à ceux qui recherchent un matériel adapté aux débutants ou des stratégies simples.
⬤ Certains contenus peuvent sembler non pertinents ou trop théoriques sans application directe à certains scénarios de trading.
(basé sur 65 avis de lecteurs)
Titre original :
Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options
Contenu du livre :
Dynamic Hedging est la référence en matière de risques liés aux produits dérivés. Il fournit une méthodologie concrète pour la gestion de portefeuilles contenant n'importe quel titre non linéaire. Il présente les risques du point de vue du teneur de marché des options et de l'opérateur d'arbitrage. Il s'agit du seul ouvrage sur le risque lié aux produits dérivés écrit par un trader expérimenté ayant reçu une formation théorique, qui remodèle la théorie des options pour l'adapter à l'environnement du praticien. Étant donné qu'une grande partie de l'exposition au marché ne peut pas être correctement prise en compte par les modèles mathématiques, Nassim Taleb, célèbre arbitragiste d'options, couvre de manière unique les risques liés aux produits dérivés, qu'ils soient sur ou hors modèle.
L'auteur aborde, dans un langage clair et simple, des questions essentielles, notamment :
⬤ L'option généralisée, qui englobe tous les instruments à gain convexe, y compris le bonus potentiel d'un trader.
⬤ Les techniques de négociation d'options exotiques, y compris les options binaires, les options à barrière, les options multi-actifs et les options asiatiques, ainsi que les méthodes permettant de prendre en compte les rides des distributions réelles, qui ne sont pas en forme de cloche.
⬤ La dynamique du marché vue du point de vue du praticien, y compris les trous de liquidité, l'assurance de portefeuille, les squeezes, les fat tails, la surface de volatilité, GARCH, l'évolution de la courbe, la réplication statique des options, l'instabilité des corrélations, Pareto-Levy, les changements de régime, l'autocorrélation des changements de prix, et les graves défauts de la méthode de la valeur à risque.
⬤ De nouveaux outils pour détecter les risques, tels que l'analyse des moments forts, l'exposition à la topographie et les techniques non paramétriques.
⬤ La dépendance au sentier de toutes les options couvertes dynamiquement.
La couverture dynamique est truffée d'outils utiles, d'anecdotes sur le marché, de règles de gestion du risque en un coup d'œil distillant des années d'expérience sur le marché, et de définitions importantes. Le livre contient des modules dans lesquels les mathématiques fondamentales des produits dérivés, telles que le mouvement brownien, le lemme d'Ito, le paradoxe du numéraire, le changement de mesure de Girsanov et la solution de Feynman-Kac, sont présentées dans un langage intuitif de praticien.
Dynamic Hedging est une référence indispensable et définitive pour les teneurs de marché, les universitaires, les étudiants en finance, les gestionnaires de risques et les régulateurs.
L'ouvrage de référence sur la négociation des options et la gestion des risques.
"Si la fixation des prix est une science et la couverture un art, Taleb est un virtuose. -Bruno Dupire, responsable de la recherche sur les swaps et les options, Paribas Capital Markets.
"Ce n'est pas seulement le meilleur livre sur la façon de négocier des options, c'est le seul livre. -Stan Jonas, directeur général, FIMAT-Society GARCH.
"Dynamic Hedging comble le fossé entre ce que les meilleurs traders savent et ce que les meilleurs chercheurs peuvent prouver. -William Margrabe, président du William Margrabe Group, Inc.
"L'ouvrage le plus complet, le plus perspicace et le plus intuitif sur le sujet. Il est essentiel pour les traders débutants et expérimentés.
"Un tour de force. Une découverte rare, un livre d'une grande valeur pratique et théorique. Taleb réussit à combler le fossé entre le monde académique et le monde réel. Intéressant, provocateur, bien écrit. Chaque chapitre vaut une fortune pour tout trader de produits dérivés actuel ou futur" -Victor Niederhoffer, Président, Niederhoffer Investments.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9780471152804 |
| Auteur : | |
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| Reliure : | Relié |
| Année de publication : | 1997 |
| Nombre de pages : | 528 |
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