Avis des lecteurs
Résumé:Les avis sur ce livre sont mitigés, certains faisant l'éloge de ses explications concises et de son utilité pour comprendre la courbe de rendement, tandis que d'autres le critiquent pour son inefficacité et son manque de profondeur.
Avantages:⬤ Fournit une vue d'ensemble concise de la courbe de rendement et de ses implications sur le marché
⬤ comprend un résumé utile à la fin
⬤ considéré comme utile pour acquérir des connaissances de base sur le sujet.
Certains lecteurs le trouvent peu utile et inadéquat pour faire des prédictions ou comprendre l'état actuel de l'économie ; décrit comme ne valant pas le prix et inférieur à d'autres ressources recommandées.
(basé sur 3 avis de lecteurs)
Titre original :
The Yield Curve: What Is It Really Predicting?
Contenu du livre :
La courbe de rendement est désormais aussi suivie par la presse financière que les stars de cinéma le sont par les paparazzis. Les tabloïds commentent souvent tout changement notable dans les caractéristiques physiques des célébrités qu'ils traquent. De même, les paparazzi financiers sont obsédés par la forme de la courbe de rendement.
L'écart entre la "partie longue" et la "partie courte" de la courbe est généralement considéré comme un indicateur avancé des récessions lorsqu'il devient négatif. De telles "inversions" de la courbe des rendements se produisent souvent plusieurs mois avant le début des récessions.
Dans cette étude thématique, Edward Yardeni et Melissa Tagg expliquent que la courbe des taux ne prédit ni ne provoque les récessions. En revanche, elle prédit la politique monétaire qui sera probablement menée par la Réserve fédérale. Parmi les sujets abordés, citons :
1. La relation entre le cycle économique et les cycles monétaire et du crédit.
2. Comment la forme de la courbe des taux anticipe les crises financières et y réagit.
3. Les impacts de la mondialisation sur le marché obligataire américain et la forme de la courbe de rendement.
4. Comment utiliser la courbe des taux pour prédire les mouvements de la Fed et pour anticiper les récessions, qui sont toujours baissières pour les actions.
Cette étude comprend un "Primer on the Yield Curve", basé sur le livre de "Dr. Ed", Predicting the Markets (2018). Elle comprend également plusieurs graphiques utiles pour mieux comprendre les relations de la courbe des taux avec l'économie et les marchés financiers.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9781948025034 |
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| Reliure : | Broché |
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