Avis des lecteurs
Résumé:L'ouvrage « Asset Pricing » de John Cochrane a fait l'objet de nombreuses critiques, soulignant sa capacité à présenter des concepts complexes avec clarté, en abordant les aspects théoriques et empiriques de l'économie financière. Si de nombreux critiques apprécient la structure bien organisée et le style décontracté mais rigoureux de l'auteur, certains expriment leur insatisfaction quant à la clarté de certaines théories et à l'absence d'applications pratiques étendues.
Avantages:⬤ Un style d'écriture clair et engageant qui concilie rigueur et décontraction.
⬤ Couverture complète des théories d'évaluation des actifs et des études empiriques.
⬤ Aide à la compréhension de l'économie financière théorique et empirique.
⬤ Recommandé par les enseignants et considéré comme une excellente ressource pour les étudiants désireux d'acquérir une connaissance approfondie de l'évaluation des actifs.
⬤ Unité de la théorie et de la recherche empirique, ce qui en fait un ouvrage précieux pour différents niveaux d'expertise.
⬤ Certains lecteurs ont trouvé que les explications de certains concepts n'étaient pas claires et imprécises.
⬤ Certains lecteurs ont trouvé que les explications de certains concepts manquaient de clarté et de précision.
⬤ Manque d'applications pratiques et d'exemples dans certains domaines.
⬤ Problèmes de contrôle de la qualité signalés, en particulier pour les copies physiques.
⬤ Ne convient pas aux lecteurs qui recherchent une analyse quotidienne des instruments financiers.
(basé sur 45 avis de lecteurs)
Titre original :
Asset Pricing
Contenu du livre :
Lauréat du prestigieux prix Paul A. Samuelson pour ses écrits sur la sécurité financière tout au long de la vie, l'ouvrage de John Cochrane intitulé Asset Pricing paraît aujourd'hui dans une édition révisée qui unifie et actualise la science de l'évaluation des actifs à l'intention des étudiants avancés et des professionnels. Cochrane fait remonter l'évaluation de tous les actifs à une idée unique - le prix est égal au gain escompté actualisé - qui rend compte des risques macroéconomiques sous-jacents à la valeur de chaque titre. En utilisant un seul facteur d'actualisation stochastique plutôt qu'un ensemble de trucs distincts pour chaque catégorie d'actifs, Cochrane construit un compte rendu unifié de l'évaluation moderne des actifs. Il présente des applications aux actions, aux obligations et aux options. Chaque modèle - basé sur la consommation, CAPM, multifactoriel, structure des taux et évaluation des options - est dérivé d'une spécification différente du facteur d'actualisation.
Le cadre du facteur d'actualisation conduit également à une géométrie de l'espace d'état pour les frontières de la moyenne-variance et les modèles d'évaluation des actifs. Il place les gains dans différents états de la nature sur les axes plutôt que la moyenne et la variance des rendements, ce qui conduit à une nouvelle représentation géométrique linéaire et pratique des idées d'évaluation des actifs.
Cochrane aborde le travail empirique avec la méthode des moments généralisés, qui étudie les prix moyens de l'échantillon et les gains actualisés afin de déterminer si le prix est égal au gain actualisé attendu. Il fait le lien entre le facteur d'actualisation, la méthode des moments généralisés et le langage de l'espace d'état, d'une part, et le bêta, la moyenne-variance et le langage de la régression, d'autre part, qui sont courants dans les travaux empiriques et dans les théories antérieures.
L'ouvrage comprend également un examen des travaux empiriques récents sur la prévisibilité des rendements, la valeur et d'autres énigmes dans la section transversale, ainsi que les énigmes relatives aux primes d'émission et leur résolution. Rédigé pour être un résumé pour les universitaires et les professionnels ainsi qu'un manuel, ce livre condense et fait progresser les travaux récents en économie financière.
-- Journal of Economic Literature".
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9780691121376 |
| Auteur : | |
| Éditeur : | |
| Reliure : | Relié |
| Année de publication : | 2005 |
| Nombre de pages : | 560 |
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