Titre original :
The Experimental Study of Asset Pricing Theory
Contenu du livre :
L'étude expérimentale de la théorie de l'évaluation des actifs est le premier examen de l'expérimentation en matière d'évaluation des actifs, ce qui est à la fois rare et nouveau. L'objectif de l'expérimentation est double.
Premièrement, l'expérimentation est destinée à évaluer la science qui sous-tend la théorie de l'évaluation des actifs. Deuxièmement, l'objectif de l'expérimentation est de parvenir à une compréhension plus approfondie de la théorie de l'évaluation des actifs. L'étude expérimentale de la théorie de l'évaluation des actifs ouvre la voie en examinant tout d'abord un échantillon de données qui ressemble beaucoup à l'ensemble de données typique que les spécialistes de la finance recueillent sur le terrain, à ceci près qu'il a été généré en laboratoire.
La monographie aborde ensuite la question de l'aversion pour le risque, puisque la théorie de l'évaluation des actifs repose sur l'aversion pour le risque. La question est de savoir si l'aversion pour le risque est suffisante en laboratoire compte tenu des niveaux de rémunération habituels.
La théorie de l'évaluation des actifs repose également sur l'équilibre concurrentiel, mais l'équilibre concurrentiel est une notion abstraite ; comment pouvons-nous l'atteindre en laboratoire ? L'auteur s'appuie sur les travaux novateurs de Vernon Smith et Charles Plott, qui ont démontré que certaines institutions de négociation permettent effectivement de générer un équilibre concurrentiel. L'auteur présente ensuite les principales conclusions, d'abord en ce qui concerne les modèles statiques simples d'évaluation des actifs, puis la théorie de l'évaluation dynamique et les implications de l'aversion pour l'ambiguïté.
La théorie de l'évaluation des actifs aborde rarement la manière dont les marchés atteignent l'équilibre, mais les expériences apportent un éclairage nouveau sur le comportement des prix pendant la phase d'équilibre, ainsi que sur les dynamiques d'allocation hors équilibre. La monographie examine également l'agrégation de l'information et les marchés des prêts et des contrats d'assurance, où la sélection adverse peut empêcher l'équilibre, et même lorsque ce n'est pas le cas, les allocations résultantes peuvent être sous-optimales au sens de Pareto.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9781601982926 |
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| Langue : | anglais |
| Reliure : | Broché |
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