Avis des lecteurs
Résumé:L'analyse risque-rendement de Harry Markowitz est une exploration avancée de l'analyse moyenne-variance (AMV) dans le cadre de la prise de décision rationnelle en finance. L'ouvrage synthétise les approches historiques de l'utilité et de la prise de décision en situation d'incertitude, en dissipant les idées fausses concernant la théorie moderne du portefeuille à la suite de la crise financière de 2008. Il s'adresse à ceux qui ont un solide bagage mathématique en matière de finance et d'investissement.
Avantages:⬤ Analyse approfondie de l'analyse moyenne-variance et de ses applications.
⬤ Fournit un contexte historique et des corrections aux idées fausses les plus répandues en matière de théorie du portefeuille.
⬤ Des points de vue autorisés d'un lauréat du prix Nobel d'économie.
⬤ Utile pour les praticiens à la recherche d'une mise à jour des dernières recherches dans le domaine.
⬤ Des recommandations pratiques pour maximiser l'utilité de l'investissement.
⬤ La lourdeur du contenu mathématique peut décourager les investisseurs occasionnels ou ceux qui n'ont pas de solides connaissances en mathématiques.
⬤ Ne convient pas aux débutants ou à ceux qui recherchent un texte d'introduction à l'investissement.
⬤ Contient des formules et des concepts avancés qui peuvent nécessiter un effort d'assimilation.
⬤ Avertissement concernant les allégations marketing susceptibles d'induire en erreur les lecteurs potentiels.
(basé sur 9 avis de lecteurs)
Titre original :
Risk-Return Analysis: The Theory and Practice of Rational Investing (Volume One)
Contenu du livre :
Les deux mots les plus importants que Harry Markowitz ait jamais écrits sont "sélection de portefeuille". En 1952, alors que tout le monde sur le marché boursier était à la recherche de la prochaine action en vogue, il a proposé, en tant que candidat au doctorat, d'examiner un grand nombre d'actions diverses, c'est-à-dire un portefeuille. Il a posé la première pierre de la théorie moderne du portefeuille et a défendu l'idée que la croissance stratégique des actifs passe par la prise en compte du risque d'un investissement. Plus de 60 ans plus tard, le père de la finance moderne revisite son chef-d'œuvre original, décrit l'évolution de sa théorie et prouve la vitalité de son analyse risque-rendement dans l'économie mondiale actuelle.
Risk-Return Analysis ouvre la voie à une série révolutionnaire de quatre livres offrant aux lecteurs un regard privilégié sur les réflexions personnelles et les stratégies actuelles d'un grand nom de la finance. Ce premier volume est la réponse de Markowitz à ce qu'il appelle la « grande confusion » qui s'est répandue lorsque les investisseurs ont perdu confiance dans les avantages de la TPM en matière de diversification pendant la crise financière de 2008. Il démontre pourquoi la TPM n'a jamais été inefficace pendant la crise et comment vous pouvez continuer à récolter les fruits d'une diversification gérée à l'avenir. Les économistes et les conseillers financiers bénéficieront de l'équilibre puissant entre la théorie et les données concrètes sur l'analyse de la moyenne-variance visant à améliorer les compétences en matière de prise de décision. Rédigé à l'intention des universitaires et des praticiens ayant quelques connaissances en mathématiques (principalement en algèbre du secondaire), ce guide richement illustré vous fournit les éléments suivants :
⬤ Des étapes concrètes pour sélectionner et appliquer avec précision les bonnes mesures de risque dans une circonstance donnée.
⬤ Des études rares portant sur un demi-siècle de littérature concernant l'applicabilité de la TPM.
⬤ Des données empiriques montrant que la moyenne et la mesure du risque sont utilisées pour maximiser le rendement à long terme.
ÉLOGE DE L'ANALYSE RISQUE-RENDEMENT.
"Harry Markowitz a inventé l'analyse de portefeuille et en a présenté la théorie dans son célèbre article de 1952 et dans son livre de 1959. Personne ne connaît mieux le processus que Harry. Aucun universitaire ou praticien ne peut vraiment prétendre comprendre l'analyse de portefeuille s'il n'a pas lu cet ouvrage". -- Martin J. Gruber, professeur émérite et chercheur en résidence, Stern School of Business, New York University.
"L'étude de la vaste littérature inspirée par le livre de Markowitz (1959) a stimulé une avalanche d'idées. Il s'appuie sur les points forts et les limites des articles importants pour proposer une position qui devrait faire taire beaucoup de critiques". -- Jack Treynor, président de Treynor Capital Management.
"Les auteurs ne négligent pas les diverses critiques formulées à l'encontre de la TPM, mais les abordent de manière convaincante. Cet excellent livre est une référence essentielle pour les universitaires et les praticiens". -- Haim Levy, professeur de finance Miles Robinson, Université hébraïque, Jérusalem, Israël.
« Les publications révolutionnaires de Markowitz sur la sélection de portefeuille prescrivent une méthodologie qu'un décideur rationnel peut suivre pour optimiser son portefeuille d'investissement dans un monde risqué.... Ce nouveau livre stimulant clarifie de nombreuses idées fausses sur la théorie moderne du portefeuille ». -- Roger C. Gibson, auteur de Asset Allocation et Chief Investment Officer, Gibson Capital, LLC.
« Ce livre contient une grande sagesse que tout économiste, gestionnaire de portefeuille et investisseur devrait savourer page par page. -- Andrew W. Lo, Charles E. and Susan T. Harris Professor and Director, Laboratory for Financial Engineering, MIT Sloan School of Management.
« Le travail monumental de Markowitz dans les années 1950 serait suffisant pour que la plupart des mortels le considèrent comme l'accomplissement de toute une vie, mais il continue à faire jaillir de nouvelles idées comme des éclairs, année après année, et à pénétrer toujours plus profondément dans la théorie, les mathématiques et la pratique de l'investissement ». -- Martin Leibowitz, directeur général, Global Research Strategy, Morgan Stanley.
» Risk-Return Analysis est un merveilleux travail en cours, réalisé par un universitaire remarquable qui a toujours le temps de lire ce qui est important, qui apprécie au plus haut point les réalisations scientifiques et qui a les plus grandes aspirations pour l'avenir ». -- Investisseur entreprenant (CFA Institute)
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9780071817936 |
| Auteur : | |
| Éditeur : | |
| Reliure : | Relié |
| Année de publication : | 2013 |
| Nombre de pages : | 272 |
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