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Titre original :
Global Derivative Debacles: From Theory to Malpractice (Second Edition)
Contenu du livre :
Ce livre analyse en profondeur toutes les grandes débâcles des produits dérivés du dernier demi-siècle, y compris les pertes de plusieurs milliards et/ou la faillite de Metallgesellschaft (1994), Barings Bank (1995), Long Term Capital Management (1998), Amaranth (2006), Soci t G n rale (2008), AIG (2008) et JP Morgan-Chase (2012). Il dévoile les secrets des produits dérivés en racontant l'histoire d'institutions qui ont joué sur le marché des produits dérivés et qui ont perdu gros. Pour certaines de ces organisations malheureuses, c'est une ingénierie financière audacieuse mais défectueuse qui les a menées au désastre. Pour d'autres, c'est une spéculation débridée perpétrée par des traders malhonnêtes dont la fraude incontrôlée a fait s'écrouler leur maison.
Faut-il craindre les produits dérivés "comme des armes financières de destruction massive" ou les saluer comme des innovations financières qui, grâce à un transfert de risque efficace, contribuent réellement à la richesse des nations ? En présentant une analyse factuelle de la façon dont la mauvaise pratique des produits dérivés a fait des ravages chez les utilisateurs finaux et les négociants de produits dérivés, l'auteur plaide en faveur d'une vigilance non seulement à l'égard des risques de marché et de contrepartie, mais aussi des risques opérationnels liés à l'utilisation des produits dérivés à des fins de gestion des risques et d'opérations pour compte propre. Les leçons claires et récurrentes tirées des différentes histoires présentées dans ce volume appellent non seulement à un système de contrôle plus strict, mais aussi plus "intelligent" du commerce des produits dérivés et devraient intéresser immédiatement les gestionnaires financiers, les banquiers, les négociants, les auditeurs et les régulateurs qui sont directement ou indirectement exposés aux produits financiers dérivés.
Le livre regroupe les cas par catégorie de produits dérivés, en commençant par les plus simples et en allant vers les plus complexes, à savoir les contrats à terme de gré à gré, les contrats à terme standardisés, les options et les swaps, dans cet ordre, avec des applications dans les matières premières, les devises, les indices boursiers et les taux d'intérêt. Chaque chapitre traite d'une débâcle de produit dérivé et fournit une explication rigoureuse et complète, mais non technique, de ce qui s'est passé.
Un nouveau chapitre sur la baleine de Londres de JP Morgan-Chase, une discussion approfondie sur les swaps de défaut de crédit et une mise à jour du cadre réglementaire remanié avec Bâle 2. 5 et Bâle III dans le contexte de la crise de l'euro, ainsi qu'une discussion révisée et élargie de la débâcle d'AIG.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9789814699891 |
| Auteur : | |
| Éditeur : | |
| Reliure : | Broché |
| Année de publication : | 2015 |
| Nombre de pages : | 368 |
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