Titre original :
Fundamentals, Speculation, and the Pricing of Crude Oil Futures
Contenu du livre :
Mémoire de Master de l'année 2011 dans la matière Economie - Finance, grade : 8,0, Maastricht University (School of Business and Economics), langue : English, abstract : Cette étude constate que, bien qu'une grande partie de la variation des prix à terme du pétrole brut soit déterminée par des facteurs fondamentaux, l'investissement financier et la spéculation ont le potentiel d'aggraver les réactions aux variables fondamentales changeantes et, en outre, de faire évoluer les prix par eux-mêmes.
Les preuves sont recueillies en effectuant des régressions linéaires et des tests de causalité de Granger sur les rendements des contrats à terme, les données de position de différentes catégories de négociants en contrats à terme sur le New York Mercantile Exchange et les indicateurs de facteurs fondamentaux pertinents tels que les rendements des actions et des taux de change recueillis d'août 2006 à décembre 2010. Si la hausse des prix du pétrole brut s'accompagne naturellement d'une augmentation de la demande physique et d'une offre mondiale limitée, une réglementation future pourrait tempérer la volatilité du marché et garantir que les prix reflètent un équilibre durable sur le marché physique.
L'étude donne également un aperçu de la réglementation des marchés des matières premières et des limites de position sur les marchés à terme.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9783656047711 |
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| Éditeur : | |
| Langue : | anglais |
| Reliure : | Broché |
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