Titre original :
Pricing Metal Futures. The Two-Regime-Pricing Model revisited
Contenu du livre :
Le modèle Two-Regime-Pricing (TRP) développé par B hler, Korn et Sch bel (2004) est un pont important entre deux courants de la littérature sur la tarification des contrats à terme sur matières premières.
Il intègre à la fois la notion de "convenience yield" et l'idée d'une tarification basée sur le processus de prix au comptant sous-jacent. Ce travail utilise le modèle TRP et applique ses conclusions à la tarification des contrats à terme sur les métaux industriels.
En détail, l'objectif de cette étude est de fixer le prix d'une variété de contrats à terme sur les métaux industriels négociés, à savoir l'aluminium, l'alliage d'aluminium, le cuivre, le plomb, le nickel, l'étain et le zinc, en utilisant le modèle TRP et d'en analyser les forces et les faiblesses. Compte tenu de la spécification des prix au comptant, une estimation bootstrap du maximum de vraisemblance est effectuée pour déterminer les paramètres du modèle. À partir des résultats de l'estimation, la performance hors échantillon du modèle TRP est comparée à deux modèles de référence dans la littérature.
En outre, le comportement des prix à terme théoriques est mis en correspondance avec les propriétés des métaux à terme observées sur le marché. En décrivant de manière très détaillée les défis statistiques de l'estimation et de la prévision, ce travail est précieux pour les chercheurs et les universitaires dans le domaine de l'évaluation des produits dérivés.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9783961465828 |
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| Langue : | anglais |
| Reliure : | Broché |
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