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Titre original :
Due Diligence and Risk Assessment of an Alternative Investment Fund
Contenu du livre :
L'objectif de cet ouvrage est de fournir des conseils pratiques à l'investisseur lorsqu'il s'agit d'établir une due diligence et de décider d'un investissement ou de s'en détourner. L'ouvrage met l'accent sur l'évaluation des risques et la diligence raisonnable.
Il aborde les risques internes et externes du fonds et les risques spécifiques au style d'investissement. L'objectif est de fournir des conseils avisés pour la sélection des fonds d'investissement alternatifs. La directive OPCVM 3 élargit les outils d'investissement des gestionnaires d'actifs traditionnels en autorisant la vente à découvert de titres, en réduisant l'écart entre le secteur de la gestion traditionnelle et celui de la gestion alternative et en attirant les gestionnaires traditionnels vers l'univers de l'investissement alternatif.
L'auteur se concentre sur trois catégories : les fonds d'investissement alternatifs à valeur relative et neutres par rapport au marché, les fonds d'investissement alternatifs pilotés par les événements et les fonds d'investissement alternatifs opportunistes.
Bien que le secteur soit généralement classé dans certains types de fonds, il convient de préciser que chaque fonds est différent et présente des caractéristiques de risque différentes. Au sein des catégories spécifiques, les principaux risques sont les mêmes, car l'exposition au sous-jacent spécifique est similaire.
Il n'en reste pas moins que chaque fonds doit être examiné en détail, car il présente un avantage concurrentiel spécifique en termes de génération d'alpha. L'auteur suggère donc de présélectionner le gestionnaire de fonds potentiel ou l'équipe de gestion en analysant d'abord l'équipe et les performances du fonds. L'analyse porte sur les chiffres quantitatifs et les qualités de l'équipe de gestion.
Une connaissance détaillée des stratégies et de leur intégration dans le portefeuille ne vaut rien si l'investisseur n'est pas capable de sélectionner le gestionnaire le plus performant. Sans cette compétence, la probabilité de se retrouver avec un fonds d'investissement alternatif sous-performant ou avec une explosion est énorme. L'analyse des qualités de l'équipe de gestion montre des modèles de comportement qui aident à détecter les équipes de gestion qui tendent vers l'aléa moral.
Deuxièmement, les risques spécifiques au style des fonds d'investissement alternatifs sont examinés. L'auteur donne une vue d'ensemble.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9783836685931 |
| Auteur : | |
| Éditeur : | |
| Langue : | anglais |
| Reliure : | Broché |
| Année de publication : | 2010 |
| Nombre de pages : | 102 |
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