Avis des lecteurs
Résumé:L'ouvrage offre des informations précieuses sur la couverture du risque de fuite et est considéré comme essentiel pour les praticiens du secteur financier, en particulier à la lumière des conditions récentes du marché. Toutefois, certains évaluateurs estiment qu'il n'apporte pas de nouvelles informations au-delà de ce qui est déjà connu du public.
Avantages:⬤ Fournit des informations précieuses sur la couverture du risque de défaillance que les praticiens peuvent appliquer.
⬤ Approche bien structurée et systématique des stratégies de couverture.
⬤ Offre des perspectives uniques qui peuvent inspirer la créativité des professionnels de la finance.
⬤ Hautement recommandé pour ceux qui débutent dans le domaine, ainsi que pour les praticiens expérimentés et les directeurs financiers.
⬤ Certaines critiques indiquent qu'il n'apporte pas d'informations nouvelles par rapport à ce qui est connu.
⬤ Quelques critiques ont trouvé qu'il manquait de profondeur ou d'applications pratiques par rapport à leurs attentes.
(basé sur 7 avis de lecteurs)
Titre original :
Tail Risk Hedging: Creating Robust Portfolios for Volatile Markets
Contenu du livre :
Les "risques de queue" découlent de l'échec du retour à la moyenne et de la courbe en cloche idéalisée des rendements des actifs, qui suppose que les résultats hautement probables se produisent près du centre de la courbe et que les événements improbables, bons ou mauvais, se produisent rarement, voire pas du tout, à l'une ou l'autre des "queues" de la courbe. Depuis la crise financière mondiale, la protection des investissements contre ces événements extrêmes est devenue une priorité pour les investisseurs et les gestionnaires de fonds, mais c'est quelque chose que Vineer Bhansali et son équipe chez PIMCO font depuis plus d'une décennie. Dans l'un des premiers ouvrages complets et rigoureux jamais écrits sur la couverture du risque de queue, il présente une approche systématique de la protection des portefeuilles contre des événements de marché rares mais graves, et de la possibilité d'en tirer profit.
Tail Risk Hedging s'appuie sur l'expérience pratique de l'auteur dans l'application des prévisions macroéconomiques et des techniques de modélisation quantitative sur les marchés d'actifs. À l'aide de données empiriques et de graphiques, il explique les conséquences de l'échec de la diversification dans les événements extrêmes et la manière de gérer les portefeuilles lorsque cela se produit. Il propose un cadre simple mais rigoureux pour protéger les portefeuilles d'investissement contre le risque de queue et pour utiliser la couverture du risque de queue à des fins offensives. Tail Risk Hedging explique comment :
⬤ Générer des profits à partir de la volatilité et de l'illiquidité pendant les événements de risque de queue sur les marchés des actions et du crédit.
⬤ Acheter des couvertures à prix attractifs qui ajoutent de la valeur à un portefeuille et quantifient le risque de base.
⬤ Interpréter la psychologie des investisseurs dans l'évaluation des options et la construction des portefeuilles.
⬤ Personnaliser les couvertures explicites pour les investissements de retraite.
⬤ de gérer les facteurs de risque tels que le risque de duration et le risque d'inflation.
La gestion du risque de contrepartie est aujourd'hui l'évolution la plus importante dans le domaine de la gestion des risques, et ce guide complet vous permet d'accéder à tous les aspects de cette gestion. Grâce aux stratégies éprouvées et mathématiquement rigoureuses décrites ici, y compris des éléments de code informatique, vous aurez accès à des informations qui vous permettront d'atténuer les pertes de votre portefeuille en cas de baisse importante, de créer une liquidité explosive lorsque les participants non couverts sont contraints de vendre, et de créer des portefeuilles plus agressifs, mais axés sur le risque de queue. Ce livre vous offre également une vue unique et de haut niveau de la façon dont le risque de queue est lié à l'investissement dans les produits alternatifs et aux produits dérivés tels que les collars à coût zéro et les swaps de variance. La volatilité et les risques de queue sont là pour rester, et il devrait en être de même pour la richesse de vos clients si vous utilisez la couverture du risque de queue pour gérer les portefeuilles.
ÉLOGE DE LA COUVERTURE DU RISQUE DE QUEUE :
"La gestion, l'atténuation et même l'exploitation du risque de mauvaise conjoncture sont les préoccupations les plus importantes en matière d'investissement. Bhansali examine à la loupe la couverture et la gestion du risque de queue - la tarification, la mise en œuvre et la façon dont nous pouvons affiner notre exposition au risque, qui sont autant de moyens cruciaux pour mieux surmonter les périodes difficiles." -- ANDREW ANG, Ann F. Kaplan Professor of Business à l'université de Columbia.
"Ce livre est une lecture essentielle et accessible pour les fiduciaires, les consultants financiers et les investisseurs intéressés à la fois par les fondements théoriques et les considérations pratiques sur la manière d'encadrer la couverture du risque de baisse dans les portefeuilles. Il s'agit d'une ressource formidable pour toute personne impliquée dans l'allocation d'actifs aujourd'hui". -- CHRISTOPHER C. GECZY, Ph. D., directeur académique, Wharton Wealth Management Initiative et professeur adjoint de finance, The Wharton School.
"Le livre de Bhansali démontre comment la couverture du risque de queue peut fonctionner, être mise en œuvre concrètement et conduire à des rendements plus élevés, de sorte qu'il est possible d'avoir le beurre et l'argent du beurre ! Un livre à lire absolument pour l'investisseur avisé". -- DIDIER SORNETTE, professeur à la chaire des risques entrepreneuriaux, ETH Zurich.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9780071791755 |
| Auteur : | |
| Éditeur : | |
| Reliure : | Relié |
| Année de publication : | 2014 |
| Nombre de pages : | 272 |
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