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Causal Factor Investing: Can Factor Investing Become Scientific?
Pratiquement tous les articles de la littérature sur l'investissement factoriel font des affirmations associatives plutôt que des affirmations causales. Les auteurs n'identifient pas le graphique causal correspondant au phénomène observé, ils justifient la spécification du modèle choisi en termes de corrélations et ne proposent pas d'expériences pour falsifier les mécanismes causaux.
En l'absence d'une théorie causale, leurs conclusions sont probablement fausses, en raison d'un surajustement rampant des backtests et de choix de spécification incorrects. Cet élément différencie les affirmations fallacieuses de type A et de type B, et explique comment ces deux types d'affirmations empêchent l'investissement factoriel de dépasser son stade phénoménologique actuel.
Il analyse l'état actuel de la confusion causale dans la littérature sur l'investissement factoriel et propose des solutions susceptibles de transformer l'investissement factoriel en une véritable discipline scientifique. Ce titre est également disponible en libre accès sur Cambridge Core.
| ISBN : | 9781009397292 |
| Auteur : | |
| Éditeur : | |
| Langue : | anglais |
| Reliure : | Broché |
| Année de publication : | 2023 |
| Nombre de pages : | 75 |
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