Avis des lecteurs
Résumé:Ce livre fournit un excellent résumé de l'analyse de crédit, offrant de multiples perspectives, y compris celles des agences de notation, des régulateurs et des banques. L'expérience et les connaissances approfondies de l'auteur dans ce domaine permettent au lecteur de mieux comprendre le risque de crédit.
Avantages:⬤ Offre une compréhension claire du secteur bancaire américain à partir de multiples points de vue.
⬤ Utilise des cas actuels comme exemples pour illustrer les concepts.
⬤ Les qualifications et l'expérience approfondies de l'auteur en matière d'analyse de crédit, qui a travaillé chez JP Morgan et occupé des postes importants.
⬤ Personnalise le contenu avec des réflexions sur la carrière de l'auteur.
⬤ Aperçu complet du processus d'analyse du risque de crédit.
Aucun inconvénient particulier n'a été mentionné dans les commentaires.
(basé sur 2 avis de lecteurs)
Titre original :
Credit Analysis
Contenu du livre :
Dans l'analyse de crédit, nous avons trois niveaux de certitude : les faits que nous pouvons connaître sans l'ombre d'un doute, les décisions que nous pouvons prendre sans l'ombre d'un doute raisonnable et les décisions que nous pouvons prendre sur la base de la prépondérance de la preuve. Par exemple, dans l'analyse juridique d'une affaire civile, il suffit de démontrer la prépondérance de la preuve. Dans l'analyse juridique des affaires pénales, nous devons démontrer nos arguments au-delà de tout doute raisonnable. Dans les preuves scientifiques, nous devons démontrer notre cas au-delà de tout doute. Dans l'analyse de crédit, il y a des choses que nous savons sans l'ombre d'un doute - par exemple les règles comptables -, d'autres que nous savons sans l'ombre d'un doute raisonnable - par exemple l'analyse des états financiers et l'analyse des flux de trésorerie - et enfin certaines choses que nous ne savons que sur la base d'une prépondérance de preuves - par exemple l'analyse de crédit et la compréhension du crédit. L'analyse de crédit est un art et non une science, elle permet d'obtenir des probabilités pour la prise de décision dans des conditions d'incertitude.
Ce livre clarifie cet art à partir de quatre perspectives - la perspective des agences de notation, la perspective des régulateurs, la perspective de la banque individuelle et la perspective du gestionnaire de risque dérivé.
Les agences de notation tentent principalement d'évaluer la probabilité de défaillance des obligations individuelles. Leurs clients sont des investisseurs qui ont besoin d'aide pour évaluer le risque de crédit de leurs investisseurs. Les agences de notation évaluent le risque commercial et le risque financier des entreprises. Les régulateurs tentent principalement de protéger les déposants contre la défaillance du système bancaire. Leur client est le gouvernement américain qui a besoin d'aide pour gérer l'inflation et le chômage.
Les régulateurs évaluent le risque de défaillance des banques individuelles. Les banques tentent principalement d'évaluer la probabilité de perte d'un portefeuille de prêts et d'activités financières. Leurs clients sont leurs actionnaires qui recherchent un retour sur investissement sous forme de dividendes et d'appréciation du cours de l'action.
Les banques tentent d'évaluer la probabilité de défaillance de leur propre banque. Les gestionnaires des risques liés aux produits dérivés tentent principalement d'évaluer la probabilité de perte pour leurs activités de négociation. Leur client est la direction de la banque ou de la banque d'investissement qui cherche un moyen de réduire la volatilité de ses revenus.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9781590959718 |
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| Éditeur : | |
| Langue : | anglais |
| Reliure : | Broché |
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