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Titre original :
Alphanomics: The Informational Underpinnings of Market Efficiency
Contenu du livre :
Alphanomics : The Informational Underpinnings of Market Efficiency se veut une introduction compacte à la recherche universitaire sur l'efficience des marchés, la finance comportementale et l'analyse fondamentale, et se consacre au type de recherche axée sur la prise de décision et la prospective qui est indispensable dans un marché qui cherche constamment à devenir plus efficient. Les auteurs qualifient ce type de recherche d'alphanomique, l'économie de l'information qui sous-tend l'efficience des marchés.
L'alpha fait référence aux rendements anormaux qui incitent une sous-population d'investisseurs à s'engager dans l'acquisition d'informations et dans des activités d'arbitrage coûteuses. La nomique fait référence à l'économie de l'extraction de l'alpha, qui englobe les coûts et les incitations de l'arbitrage informationnel en tant que proposition commerciale durable. Parmi les questions abordées, citons : pourquoi croyons-nous que les marchés sont efficients ? quels problèmes cette croyance a-t-elle engendrés ? quels facteurs peuvent entraver et/ou faciliter l'efficience du marché ? quels rôles jouent le sentiment des investisseurs et l'arbitrage coûteux dans la détermination d'un niveau d'équilibre de l'efficience informationnelle ? quelle est l'essence de l'investissement axé sur la valeur ? comment est-il lié à l'analyse fondamentale (l'étude des données financières historiques) ? et comment pouvons-nous faire la distinction entre les explications basées sur le risque et celles basées sur l'évaluation erronée pour les schémas de prévisibilité des rendements ?
Les deux premières sections passent en revue l'évolution de la pensée académique sur l'efficience des marchés et présentent le modèle du trader bruyant comme une alternative rationnelle. La section 3 passe en revue la littérature sur le sentiment des investisseurs et son rôle en tant que source de risques et de rendements.
La section 4 examine le rôle de l'analyse fondamentale dans l'investissement axé sur la valeur. La section 5 passe en revue la littérature sur les limites de l'arbitrage et la section 6 aborde les questions de méthodologie de recherche liées à la nécessité de distinguer les erreurs d'évaluation du risque.
Autres informations sur le livre :
| ISBN : | 9781601988928 |
| Auteur : | |
| Éditeur : | |
| Langue : | anglais |
| Reliure : | Broché |
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